Coinbase планує залучити $2 млрд через випуск облігацій
Дата: 2025-08-06 Автор: Gabriel Deangelo Категорії: БІЗНЕС
Coinbase оголосила про випуск конвертованих облігацій на суму $2 млрд у рамках приватної пропозиції, орієнтованої на інституційних інвесторів. Розміщення пройде двома траншами — із погашенням у 2029 та 2032 роках, по $1 млрд кожен. Крім того, передбачено можливість збільшення кожної партії на $300 млн.
Згідно із заявою компанії, цінні папери пропонуватимуться відповідно до Правилу 144A, що дозволяє проводити угоди без обов'язкової реєстрації у SEC. Ці облігації не будуть забезпечені заставою і зможуть конвертуватися в акції класу A, готівку або їхню комбінацію — на розсуд самої Coinbase. Відсоткові виплати здійснюватимуться двічі на рік.
Щоб уникнути значного розмиття частки акцій за можливої конвертації, Coinbase планує укласти угоди щодо кол-опціонів. Ці заходи, як наголошує керівництво, допоможуть скоротити витрати при виплаті понад основну суму боргу. Частину виручки від розміщення спрямують на оплату таких опціонів.
Засоби, що залишилися, підуть на загальні корпоративні потреби — включаючи фінансування операційної діяльності, капітальні витрати та погашення інших боргових зобов'язань. Таке рішення стало реакцією на погіршення фінансових показників у другому кварталі, за підсумками якого компанія зіткнулася з падінням виручки та збільшенням витрат.
Після публікації звіту акції Coinbase під тикером COIN втратили близько 15% у ціні. За даними TradingView, до моменту підготовки новини вартість паперів становила $308,6 — це на 3,2% нижче за попередній день. Ринкову капіталізацію компанії зафіксовано на рівні $79,2 млрд.
Незважаючи на негативну динаміку, аналітики Benchmark зберегли рекомендацію "купувати" для акцій Coinbase, роблячи ставку на довгострокове зростання та внутрішні резерви біржі. Окремо зазначається, що обсяг біткоїнів на балансі Coinbase у другому кварталі збільшився до 11 776 BTC.
Раніше компанія анонсувала запуск безстрокових ф'ючерсів, орієнтованих на американських трейдерів, що може стати додатковим драйвером зростання активності на платформі.
Таким чином, випуск облігацій розглядається як спроба стабілізувати фінансове становище компанії та зберегти довіру з боку інвесторів в умовах прибутку, що знижується.
