Deutsche Digital Assets запускает Bitcoin ETP с макро-адаптацией на бирже Euronext

Это вторая биржа для данного ETP, после его первоначального запуска на Xetra, электронной торговой платформе Deutsche Börse.

Согласно заявлению компании от 17 сентября, DDA Bitcoin Macro ETP (BMAC) на 100% физически обеспечен корзиной криптовалют, составляющих Compass FT DDA Bitcoin Macro Allocation Index (DDAMACRO). Хранение активов осуществляется в холодном хранилище у Coinbase Custody International Ltd., регулируемого кастодиана.

Общая комиссия за управление (TER) ETP составляет 2%.

«С листингом на Euronext Paris инвесторы из Франции могут более экономично и легко инвестировать в единственный макро-ETP на биткоин», — сказал Доминик Пойгер, главный директор по продуктам DDA.

Запуск BMAC на Euronext Paris дополняет существующий набор крипто-ETP от DDA, доступных на различных европейских биржах. Среди них DDA Physical Bitcoin ETP (XBTI), DDA Physical Ethereum ETP (IETH) и DDA Crypto Select 10 ETP (SLCT).

DDA Bitcoin Macro ETP отслеживает Compass FT DDA Bitcoin Macro Allocation Index, который использует количественную модель для оценки макроэкономических факторов в реальном времени и определения оптимального распределения между биткоином (BTC) и USD Coin (USDC), стейблкоином, привязанным к доллару США.

Количественная модель индекса анализирует четыре ключевых макроэкономических фактора:

1. Глобальный рост: Связан с активами, чувствительными к мировому экономическому росту, такими как циклические акции США и высокодоходные облигации.

2. Денежно-кредитная политика: Связана с активами, подверженными изменениям монетарной политики США, например, облигациями развивающихся рынков и золотом.

3. Доллар США: Этот фактор относится к обменным курсам, связанным с долларом США.

4. Риски еврозоны: Связан с активами, которые могут быть затронуты рисками Европейского валютного союза, такими как суверенные спрэды Италии и курс CHF/GBP.

Каждый фактор представлен корзиной активов, наиболее чувствительных к этому фактору.

Модель рассчитывает импульсный показатель для каждого фактора, который затем используется для генерации отдельных под-сигналов. Эти под-сигналы взвешиваются в зависимости от их объяснительной силы для движения цены биткоина за 6-месячный период, что приводит к окончательному инвестиционному сигналу.

В условиях макроэкономической среды с повышенным риском стратегия будет инвестировать больше в биткоин, а в условиях с пониженным риском — переключаться на USD Coin для защиты капитала. Такой подход особенно подходит для инвесторов, обеспокоенных волатильностью биткоина и других криптовалют, предлагая баланс между возможностью высокой доходности и управлением рисками, предоставляя более осторожную инвестиционную стратегию.

Пока рынок США привлекал внимание одобрением спотовых биржевых фондов (ETF) на биткоин и эфир, Европа давно является пионером в сфере крипто-ETP. Многие управляющие активами, такие как 21Shares, WisdomTree, ETC Group, Valour и Fidelity, успешно зарегистрировали различные криптовалютные ETP за последние годы, предоставляя инвесторам доступ к биткоину, эфиру (ETH) и другим цифровым активам.

По состоянию на 28 июня рынок крипто-ETP в Европе имел общий объём активов под управлением (AUM) около 12 миллиардов долларов, согласно Trackinsight. Однако, несмотря на значительные цифры, Северная Америка по-прежнему остаётся доминирующим рынком для крипто-ETP.