Как экспирация опционов на $630 млн повлияет на цену биткоина (BTC)

Сегодня истекает срок действия большого количества опционов на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базовых активов.

Опционы на криптовалюту — производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать актив по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или продавать криптовалюту, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию вне зависимости от прибыли или убытков.

Условная стоимость истекающих в ближайшее время 21 000 контрактов на BTC и 180 000 контрактов на ETH составляет $630 млн и $340 млн соответственно. Разбираемся, сможет ли их экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.

По данным Greeks.live, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на отметке 0,41.

Максимальная болевая точка находится на отметке $30 250. Это цена, при которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей.

Коэффициент пут/колл в опционах на Ethereum составляет 0,43, а максимальная болевая точка — $1900.

Аналитики Greeks.live также отметили резкую смену рыночных настроений:

«На этой неделе рынок был в целом негативным, продажи июльских коллов практически монополизировали объем рынка. Как мы уже отмечали в анализе прошлой недели, данные по опционам говорят о том, что ралли явно неустойчиво. Участники рынка настроены в отношении последующего подъема не особо оптимистично», — прокомментировали они.

На этой неделе цена главной криптовалюты несколько раз поднималась выше $30 000. Однако попытки закрепиться выше этого уровня не увенчались успехом: на момент написания BTC торгуется на отметке $29 830.

Ethereum, в свою очередь, снова просел ниже $1900 — на момент написания цена актива составляет $1891.

Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно. Особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам стоит внимательно следить за ситуацией, чтобы повышения волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.

Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.