Криптовалютный рынок: пик в марте и последующий спад, по прогнозу Артура Хейса
Дата: 2025-01-08 Автор: Oliver Abernathy Категории: КРИПТО ПЛАТЕЖИ
Хейс связывает свои выводы с динамикой долларовой ликвидности, которая оказывает влияние на мировую финансовую систему. В основе анализа лежат два компонента: обратный механизм РЕПО (RRP) Федеральной резервной системы и общий счет Казначейства США (TGA). Хейс отметил, что с момента восстановления биткоина в третьем квартале 2022 года его цена тесно коррелировала с RRP, что подтверждает увеличение ликвидности.
В своем последнем эссе Хейс указал, что основной вопрос для криптоинвесторов в начале 2025 года — продолжится ли рост рынка, инициированный победой Дональда Трампа на президентских выборах.
Ранее Хейс прогнозировал обвал рынка 20 января 2025 года — в день инаугурации нового президента. Причиной он называл разочарование криптоинвесторов в неспособности администрации Трампа быстро выполнить обещания, данные криптосообществу. Однако теперь он отказался от этих предположений, сославшись на достаточный объем ликвидности на рынке.
Несмотря на ежемесячное сокращение активов ФРС на $60 млрд, что к марту уменьшит ликвидность на $180 млрд, смягчение ставки RRP добавит $237 млрд ликвидности. Это компенсирует воздействие политики ужесточения, утверждает Хейс.
Кроме того, Министерство финансов США намерено принять чрезвычайные меры для поддержания государственных операций в январе. Такой шаг приведет к временному сокращению общего счета Казначейства, увеличив доступную ликвидность до разрешения проблемы потолка госдолга Конгрессом.
Хейс считает, что эти меры создадут благоприятные условия для крипторынка. По его расчетам, к марту 2025 года TGA может сократиться на 76%, что совпадает с предполагаемым пиком рынка.
Помимо ликвидности, Хейс предупреждает о возможном влиянии других макроэкономических факторов, таких как изменение кредитной политики Китая, действия Банка Японии или неожиданные решения новой администрации США.
В рамках своей стратегии Хейс увеличивает риск в фонде Maelstrom, который активно инвестирует в сектор DeSci (децентрализованная наука). Среди приобретенных токенов — BIO, VITA, ATH, GROW, PSY, CRYO и NEURON.
Несмотря на оптимизм в отношении краткосрочной динамики, Хейс рекомендует инвесторам сохранять осторожность, учитывая возможные непредвиденные обстоятельства.
