Обратный отсчет до заседания FOMC: к чему готовиться трейдерам

По мере приближения долгожданного заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) финансовый мир бурлит спекуляциями о возможных последствиях повышения ключевой ставки для биткоина (BTC) и остальных криптовалют.

Сегодня вечером FOMC объявит решение по процентной ставке, а председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл выступит перед СМИ.

По данным инструмента CME FedWatch, большинство участников рынка (99,8%) ожидают повышения ставки на 25 базисных пунктов. Однако настоящая интрига заключается в том, что произойдет после этого шага и будет ли он означать конец цикла повышения ставок.

На протяжении последних 16 месяцев Федрезерв активно боролся с инфляцией и повысил процентные ставки до самого высокого за последние 20 лет уровня. Однако все больше признаков указывают на возможное завершение цикла жесткой экономии. Трейдеры надеются, что сегодняшнее повышение ставки на 0,25 б.п. в диапазоне 5,25-5,5% станет последним.

Такие факторы, как снижение инфляции в США и слабый рынок труда усиливают рыночные ожидания. Данные по индексу потребительских цен (г/г) за июнь показали, что инфляция снизилась до 3,0% с 4,0%. Базовый показатель просел с 5,3% в мае до 4,8% в июне. Примечательно, что ключевая ставка сейчас находится ниже уровня ставки по федеральным фондам США, что было довольно редким явлением за последние 20 лет.

Затянувшееся ужесточение ситуации на рынке труда, вызванное дисбалансом между спросом и предложением, стало самой большой головной болью для Федеральной резервной системы. На пике дисбаланса на каждого имеющегося работника приходилось две вакансии, что вызывало рост заработной платы. По мере того как спрос и предложение приходят в равновесие, количество создаваемых рабочих мест сокращается. Кроме того, появились первые признаки замедления роста потребительских расходов.

Однако ожидания трейдеров могут не совпасть с реальностью. В июне председатель ФРС Джером Пауэлл просигнализировал о возможности еще одного повышения ставки в этом году, а некоторые члены комитета выступили за два повышения. Таким образом, сегодняшнее заседание FOMC поможет определить дальнейшую позицию центрального банка.

С начала 2023 года биткоин и другие криптовалюты демонстрировали относительную устойчивость перед лицом крупных макроэкономических событий. Тем не менее, в этот раз участники рынка предпочли проявить осторожность, осознавая, что июльское заседание FOMC может оказать на котировки цифровых активов более серьезное влияние.

Кроме того, бычий импульс, который привел BTC к новому годовому максимуму, практически сошел на нет: в понедельник цена главной криптовалюты ненадолго опустилась ниже отметки $29 000, сигнализируя о потенциальном всплеске волатильности на фоне решения Комитета.

Это означает, что криптотрейдерам стоит внимательно следить за решением Комитета по процентной ставке и последующими заявлениями Джерома Пауэлла. Любой сигнал о будущем цикле повышения ставок может оказать влияние как на традиционный, так и на криптовалютный рынок, спровоцировав дальнейшую распродажу.