Coinbase планирует привлечь $2 млрд через выпуск облигаций

Дата: 2025-08-06 Автор: Gabriel Deangelo Категории: БИЗНЕС

Coinbase объявила о выпуске конвертируемых облигаций на сумму $2 млрд в рамках частного предложения, ориентированного на институциональных инвесторов. Размещение пройдет двумя траншами — с погашением в 2029 и 2032 годах, по $1 млрд каждый. Кроме того, предусмотрена возможность увеличения каждой партии на $300 млн.

Согласно заявлению компании, ценные бумаги будут предлагаться в соответствии с Правилом 144A, что позволяет проводить сделки без обязательной регистрации в SEC. Эти облигации не будут обеспечены залогом и смогут конвертироваться в акции класса A, наличные средства или их комбинацию — по усмотрению самой Coinbase. Процентные выплаты будут осуществляться дважды в год.

Чтобы избежать значительного размытия доли акций при возможной конвертации, Coinbase планирует заключить соглашения по колл-опционам. Эти меры, как подчеркивает руководство, помогут сократить расходы при выплате сверх основной суммы долга. Часть выручки от размещения направят на оплату таких опционов.

Оставшиеся средства пойдут на общие корпоративные нужды — включая финансирование операционной деятельности, капитальные расходы и погашение других долговых обязательств. Такое решение стало реакцией на ухудшение финансовых показателей во втором квартале, по итогам которого компания столкнулась с падением выручки и увеличением издержек.

После публикации отчета акции Coinbase под тикером COIN потеряли около 15% в цене. По данным TradingView, к моменту подготовки новости стоимость бумаг составляла $308,6 — это на 3,2% ниже предыдущего дня. Рыночная капитализация компании зафиксирована на уровне $79,2 млрд.

Несмотря на отрицательную динамику, аналитики Benchmark сохранили рекомендацию «покупать» для акций Coinbase, делая ставку на долгосрочный рост и внутренние резервы биржи. Отдельно отмечается, что объем биткоинов на балансе Coinbase во втором квартале увеличился до 11 776 BTC.

Ранее компания также анонсировала запуск бессрочных фьючерсов, ориентированных на американских трейдеров, что может стать дополнительным драйвером роста активности на платформе.

Таким образом, выпуск облигаций рассматривается как попытка стабилизировать финансовое положение компании и сохранить доверие со стороны инвесторов в условиях снижающейся прибыли.