Понимание криптофьючерсов: как это работает

Фьючерсные контракты - это финансовые деривативы, представляющие собой соглашение между покупателем и продавцом относительно цены базового актива и даты его будущей поставки. В принципе, этот финансовый инструмент, известный как "фьючерс", заключается в предвидении будущего.

Базовым активом для фьючерсного контракта может быть практически что угодно: сырье, акции, валютные пары и, в нашем случае, криптовалюты, такие как биткоин, эфир, Солана и другие.

Для осуществления любой сделки необходимы две стороны: покупатель и продавец. Давайте рассмотрим двух инвесторов в криптовалюту, Евгения и Олега. Евгений хочет купить десять фьючерсных контрактов на биткоин, а Олег хочет продать их. Когда их интересы совпадают, сделка может быть заключена. Пока ничего необычного.

Однако интереснее то, сколько денег им нужно. Допустим, цена одного фьючерсного контракта составляет $40,000. Следовательно, десять контрактов будут стоить $400,000. Но красота фьючерсов заключается в том, что вам не нужно платить всю сумму сразу; вы можете ограничиться долей, называемой "маржой". Биржи могут позволить торговлю с 20% или 50% средств на вашем счете. В нашем случае Евгению и Олегу понадобится $80,000 или $200,000 соответственно на счету. Требования по марже различаются от биржи к бирже.

Важно отметить, что фьючерсные контракты стандартизированы. Их условия четко определены. Тем не менее, криптофьючерсы могут различаться на разных биржах.

Криптофьючерсами можно торговать как на регулируемых биржах, так и на нерегулируемых криптовалютных платформах. К регулируемым биржам относятся Чикагская товарная биржа (CME) и Чикагская биржа опционов (CBOE) в Соединенных Штатах. В нерегулируемую категорию входят самые известные криптобиржи, такие как Binance, Bybit, OKX и многие другие.

Самой популярной биржей для торговли криптофьючерсами считается CME, которая имеет наибольший открытый интерес (количество невыполненных фьючерсов и опционов) по биткоину.