Аналитики Goldman Sachs: Новые Bitcoin ETF в США привлекут крупных инвесторов

Одобрение спотовых ETF на Биткоин Секретариатом по ценным бумагам и биржам США вызвало волнение в мире финансов. Аналитики Goldman Sachs считают, что это изменит способ взаимодействия крупных организаций с Биткоином. До недавнего времени приобретение Биткоина для больших компаний было связано с рисками и сложностями. Компании должны были создать инфраструктуру для безопасного хранения монет, прежде чем они могли совершать прямые покупки.

Однако риск кражи из-за хакерских атак и уязвимостей оставался серьезной проблемой. Это отгоняло многие публичные компании, за исключением нескольких крупных игроков, таких как MicroStrategy и Tesla, от входа на рынок Биткоина.

Введение спотовых ETF на Биткоин полностью меняет ситуацию. Институциональные инвесторы теперь могут покупать акции биржевых фондов, стоимость которых зависит от цены Биткоина на традиционных спотовых рынках. Им больше не нужно беспокоиться о безопасности монет, так как этим аспектом управляют специализированные кастодианы, такие как Coinbase.

Аналитики Goldman Sachs перечислили несколько преимуществ ETF в своем отчете. Среди них защита инвесторов, лучшая ликвидность по сравнению с частными фондами и более низкая погрешность в отслеживании цены актива по сравнению с закрытыми фондами и трастами.

Среди утвержденных менеджеров ETF находятся гиганты отрасли, такие как BlackRock и Fidelity, известные своей хорошей репутацией в традиционных финансах. У них есть опыт и ресурсы для эффективного управления этими новыми инвестиционными инструментами.

Несмотря на волнение, сопровождающее одобрение ETF, эксперты признают один недостаток по сравнению с торговлей Биткоином на споте - ограниченные часы работы. Сделки с акциями ETF ограничены стандартным рабочим временем рынка, в отличие от прямой торговли Биткоином, которая доступна круглосуточно. Однако для крупных игроков в сфере инвестиций это маловероятно станет проблемой, так как их инвестиции обычно имеют долгосрочную перспективу.

Торговля спотовыми ETF на Биткоин началась 11 января 2024 года и вызвала невиданное спрос со стороны инвесторов. В первые 30 минут после открытия рынка объем торгов достиг $1,6 миллиарда, а к концу дня он превысил $4,6 миллиарда. Эти результаты свидетельствуют о успешном запуске этого нового продукта на рынке.

Продукты Grayscale, BlackRock и Fidelity сгенерировали почти половину объема торгов. Среди одиннадцати зарегистрированных ETF лидерами стали Grayscale (GBTC), BlackRock (IBIT), Fidelity (FBTC) и Ark (ARKB) с капитализацией в $667,55 миллиона,

В целом криптовалютное сообщество находится в состоянии эйфории, что подтверждается новыми локальными максимумами индекса Alternative Fear and Greed. Однако эти уровни все равно далеки от пиков предыдущего бычьего рынка в 2021 году.

Вопреки некоторым прогнозам, цена Bitcoin не обрушилась после одобрения спотовых ETF. В настоящее время цена Bitcoin колеблется вокруг $46 000, а Ethereum продемонстрировал прирост стоимости на 15% за последнюю неделю.