Влияние Уолл-стрит на индустрию криптовалют через новые Биткоин-ETF

В первые дни торговли спот-биржевыми фондами на Биткоин пришли миллиарды долларов. Эти фонды, поддерживаемые фактическими Биткоинами, быстро стали популярными среди инвесторов на американском фондовом рынке. Тем не менее, в сфере блокчейна возникли опасения о их потенциальных недостатках.

Критика новых ETF уже звучала ранее, в первую очередь из-за опасений относительно концентрации большого количества Биткоинов в руках нескольких кастодиантов, подобных криптобирже Coinbase. Такая концентрация может сделать эти платформы привлекательными целями для хакеров.

Несмотря на такую критику, компании остаются на пути развития в этом направлении. Например, сотрудники Franklin Templeton недавно выразили одобрение к развитию сети Solana.

Энди Бромберг, генеральный директор Eco, считает, что ETF могут предоставить традиционным финансовым институтам чрезмерное влияние на рынок криптовалют. При покупке одного из этих ETF, вы, фактически, передаёте Уолл-стриту средства для покупки Биткоинов, в то время как у вас есть лишь бумажка, подтверждающая вашу долю.

Эти новые Биткоин ETF основаны на реальных BTC, а не на их деривативах, таких как фьючерсы. Это требует от компаний-эмитентов приобретения Биткоинов для обеспечения акций своих ETF, что способствовало росту рынка во второй половине 2023 года.

Тем не менее, чрезмерная зависимость от профессиональных институциональных инвесторов отходит от традиционных ценностей Биткоина, считает Бромберг.

Некоторые утверждают, что вхождение крупных институциональных инвесторов в мир криптовалют можно рассматривать как победу цифровых активов. Это свидетельствует о повышенном интересе к криптовалютам как классу активов, а не наоборот.

Важно отметить, что эти изменения в первую очередь касаются американских инвесторов, так как жители других регионов менее вероятно будут приобретать значительную часть этих активов. На данный момент жители США являются одними из самых активных участников в блокчейн-индустрии.

Несмотря на критику, Бромберг приветствует утверждение ETF в США. Он считает, что этот инвестиционный инструмент дает американцам "право выразить свое мнение о Биткоине на финансовых рынках".

Тем не менее, он предупреждает, что криптосообщество стоит перед серьезным испытанием. Если сторонники криптовалют не смогут помочь новым инвесторам двигаться к самостоятельному хранению своих активов, Уолл-стрит может завоевать Биткоин.

Под самостоятельным хранением подразумевается игнорирование централизованных платформ, таких как криптобиржи. Это включает использование специализированных устройств, таких как аппаратные кошельки, которые хранят приватные ключи и обеспечивают пользователю право собственности на цифровые активы.

Лукас Хеннинг, технический директор Suku, также выразил опасения относительно долгосрочных последствий утверждения ETF. Он считает, что эти ETF могут потерять интерес общества в долгосрочной перспективе, особенно по сравнению с одобрением других криптовалют SEC.

Некоторые любители криптовалют считают, что это именно Уолл-стрит внедряется в мир криптовалют, а не наоборот.

Заключение

Участие инвесторов с Уолл-стрит в индустрии криптовалют вряд ли приведет к завершению Биткоина и других цифровых активов. Многие сторонники децентрализации продолжат использовать криптобиржи для покупки монет и их перевода в некастодиальные хранилища. Кроме того, массовая покупка Биткоина существенно повлияет на его стоимость, что непосредственно скажется на способности инвесторов пополнять свои криптовалютные активы.