Чому венчурні фірми скорочують інвестиції у криптовалюти: думка експерта
Дата: 2024-08-12 Автор: Henry Casey Категорії: КРИПТО ПЛАТЕЖІ
Індустрія криптовалют унікальна тим, що завдяки високим прибуткам від Біткоіна та Ефіру інвестори можуть уникати ризиків, характерних для початкових стадій інвестування в інших секторах. Проте, як зазначив венчурний капіталіст Адам Кокран, венчурні фірми останнім часом значно скоротили обсяги вкладень у криптовалюти. Причина цього, на його думку, досить тонка і пов'язана із зміною пріоритетів інвестиційної стратегії.
Кокран, партнер венчурної компанії Cinneamhain Ventures, поділився своїми думками у серії публікацій на платформі X 9 серпня. Він підкреслив, що багато венчурних фірм працюють з обмеженими партнерами (LPs), які в основному прагнуть перевершити дохідність індексних фондів. З урахуванням того, що середньострокова доходність від володіння Біткоіном та Ефіром "з легкістю обійде" індексні фонди, венчурні фірми можуть дозволити собі уникати більш ризикованих вкладень на початкових етапах криптоіндустрії.
За останні десять років середньорічна прибутковість Біткоїна склала близько 60%, тоді як індекс S&P 500 у середньому приносив 13,20% річних. Ці дані, на думку Кокрана, дозволяють венчурним капіталістам залишатися осторонь, роблячи ставку на вже перевірені активи, такі як Біткоїн та Ефір, замість ризикувати на ранніх стадіях інвестування в стартапи Web3, як це відбувається в інших галузях.
"У звичайній індустрії більше венчурних капіталістів готові робити ранні ставки, оскільки пасивного доходу, який приносить BTC/ETH, на інших ринках просто не існує", - пояснив Кокран. У минулому криптовалютному циклі (2020–2024 роки) венчурні фірми здавалися активними, інвестуючи в проекти, які вже досягли значного успіху, намагаючись таким чином компенсувати втрачені можливості на більш пізніх стадіях.
"Ми також вичерпали останні популярні тренди, такі як NFT, AMM-форки, DeFi та L2", - зазначив Кокран. В даний час, за його словами, не зовсім ясно, що стане наступним значущим напрямом у криптоіндустрії. Незважаючи на те, що більшість венчурних компаній позиціонують себе як прихильників інновацій, насправді вони рідко підтримують проекти, які можуть стати "пострілами в темний місяць", а скоріше вкладаються в тенденції, що вже набирають популярності.
За даними RootData, у 2024 році фінансування венчурного капіталу в криптоіндустрії перевищило $1 мільярд на три місяці поспіль: у березні ($1,09 мільярда), квітні ($1,04 мільярда) та липні ($1,01 мільярда). Для порівняння, у січні 2022 року в криптовалютний сектор було інвестовано 4,6 мільярда доларів. Хоча в 2024 році спостерігається зростання порівняно з 2023 роком, коли такого рівня було досягнуто лише в листопаді ($1,29 мільярда), він все ж таки значно нижчий за показники дворічної давності, коли в перші чотири місяці 2022 року щомісячне фінансування перевищувало $4 мільярди.
Таким чином, на думку експертів, зниження активності венчурних інвесторів у криптовалютах пояснюється їх прагненням до більш передбачуваних і менш ризикованих інвестицій, що робить їх менш схильними до ранніх вкладень у нові криптопроекти.
