Що таке фандінг і як він працює на ринку криптовалютних фьючерсів?
Дата: 2023-09-20 Автор: Dima Zakharov Категорії: КРИПТО ПЛАТЕЖІ, БІЗНЕС
Фандинг на криптовалютних біржах: як це працює і як використовувати.
На сьогодні криптовалюти та криптовалютні інструменти, такі як фьючерси, стають все більш популярними серед інвесторів і трейдерів. Серед них існує концепція, відома як "фандинг" або "ставка фінансування". Давайте розберемося, що це таке і як воно впливає на ринок криптовалют.
Що таке фандинг?
Фандинг представляє собою періодичні виплати трейдерам на ринку безстрокових фьючерсів. Ці виплати розраховуються кілька разів на день і спрямовані на запобігання довгостроковим різницям у цінах між базовим активом і похідним інструментом.
Для того щоб зрозуміти, як працює фандинг, давайте порівняємо звичайні та безстрокові фьючерси. Звичайні фьючерси мають певний строк дії, після закінчення якого контракт може бути виконаний або проданий. У випадку безстрокових фьючерсів контракт не має строку дії і може зберігатися нескінченно. Це призводить до того, що ціна безстрокових фьючерсів значно відрізняється від ціни базового активу і може рухатися в обидві сторони.
Щоб уникнути великих відхилень між ціною безстрокових фьючерсів і ціною базового активу, на криптовалютних біржах реалізований механізм фандингу. Цей механізм вирівнює коливання цін безстрокових контрактів і наближає їх до ціни базового активу.
Як розраховується фандинг?
Розрахунок фандингу на більшості централізованих криптобірж виконується періодично, зазвичай кожні 8 годин. У цей момент платформа автоматично списує кошти з одних трейдерів і нараховує іншим в залежності від напрямку та обсягу їх відкритих позицій. Ставка фінансування може бути позитивною або від'ємною.
Якщо вартість безстрокового фьючерса вища за ціну базового активу, то фандинг позитивний. У цьому випадку ставка фінансування стягується з трейдерів, у яких відкриті позиції у лонг (купівля), і нараховується трейдерам, у яких відкриті позиції у шорт (продаж). Обернена ситуація має місце, якщо вартість безстрокового фьючерса нижча за ціну базового активу, що призводить до від'ємної ставки фінансування.
Як використовувати фандинг у торгівлі?
Фандинг може стати важливим фактором для трейдерів і інвесторів на ринку криптовалютних фьючерсів. Періодичність фінансування може вплинути на прибутковість угод. Наприклад, якщо ставка фінансування позитивна і ви плануєте відкрити позицію у лонг, може бути вигідно це зробити перед розрахунковим періодом, щоб не сплачувати фандинг за короткий період утримання позиції. У випадку від'ємної ставки лонг-позиції можуть бути вигідними в кінці періоду, щоб отримати винагороду.
Шорт-позиції, навпаки, можуть бути вигідними на початку періоду з від'ємною ставкою фінансування. Однак кожна біржа може використовувати свою формулу розрахунку ставки фінансування, тому важливо ознайомитися з умовами конкретної платформи.
