Стратегія Strategy: створення резерву $1,4 млрд і нова купівля біткоїну
Дата: 2025-12-02 Автор: Gabriel Deangelo Категорії: БІЗНЕС
Компанія Strategy повідомила про формування великого доларового резерву, розрахованого на фінансування майбутніх виплат за привілейованими акціями та обслуговування боргових зобов'язань. Обсяг створеного фонду становив $1,44 млрд, і саме він, на думку керівництва, має стати ключовим елементом фінансової стійкості у періоди нестабільності крипторинку. У поданій у SEC документації уточнюється, що резерв розрахований на покриття щонайменше річного періоду виплат, проте надалі планується його розширення до обсягу, здатного забезпечувати дворічні зобов'язання.
Компанія окремо наголосила, що структура фонду та стратегія його використання повністю залишаються у зоні її контролю. Це означає, що розмір резерву може бути змінений у разі потреби — все залежатиме від потреб ліквідності та поточної ринкової кон'юнктури. Такий підхід дозволяє Strategy не тільки зберегти гнучкість, а й продовжувати слідувати вибраному курсу, не знижуючи обсягів довгострокових вкладень у цифрові активи.
Майже відразу після публікації документа в SEC компанія оголосила про розширення біткоін-портфеля - було придбано додатковий обсяг у розмірі 130 BTC. Угода коштувала приблизно $11,7 млн, а середня ціна покупки склала близько $89 960 за монету. З урахуванням нового придбання Strategy володіє вже 650 000 BTC, що перевищує 3% усієї існуючої пропозиції. За поточної оцінки ринку це еквівалентно приблизно $55 млрд.
Співзасновник компанії Майкл Сейлор підкреслив, що середня вартість придбання біткоїнів Strategy зараз дорівнює $74 436. Навіть з урахуванням недавнього зниження ціни він оцінив нереалізований прибуток більш ніж у $7,6 млрд, що підкреслює довгострокову ефективність стратегії накопичення. Фінансування покупок продовжується в основному за рахунок розміщення акцій MSTR. За останні два тижні компанія реалізувала близько 8,2 млн. паперів і отримала таким чином приблизно $1,48 млрд.
Станом на 30 листопада 2025 року під програмою ATM, що діє, у Strategy залишаються невикористані ліміти для подальшої емісії — $13,37 млрд для звичайних акцій і $30,2 млрд для безстрокових привілейованих серій. Керівництво заявляє, що створення резерву слід розглядати, як черговий етап розвитку бізнес-моделі. Наявність грошової подушки дозволить компанії спокійніше переживати короткострокові ринкові просідання, не вдаючись до продажу биткоинов, що відповідає її стратегії довгострокового накопичення активу.
