Розуміння ф'ючерсних контрактів на криптовалюту

Ф'ючерсні контракти - це фінансові деривативи, які представляють собою угоду між покупцем та продавцем щодо ціни базового активу і дати його майбутньої поставки. В суті, цей фінансовий інструмент, відомий як "ф'ючерс", полягає в передбаченні майбутнього.

Базовим активом для ф'ючерсного контракту може бути практично будь-що: сировина, акції, валютні пари і, у нашому випадку, криптовалюти, такі як біткоїн, ефір, Солана та інші.

Для здійснення будь-якої угоди потрібні дві сторони: покупець і продавець. Давайте розглянемо двох інвесторів в криптовалюту, Євгена і Олега. Євген хоче купити десять ф'ючерсних контрактів на біткоїн, а Олег хоче їх продати. Коли їхні бажання збігаються, угода може бути укладена. Поки що нічого незвичайного.

Проте цікавіше те, скільки грошей їм потрібно. Припустимо, ціна одного ф'ючерсного контракту складає $40,000. Відповідно, десять контрактів обійдуться в $400,000. Проте гарність ф'ючерсів полягає в тому, що вам не потрібно платити всю суму відразу; ви можете обмежитися частиною, відомою як "маржа". Біржі можуть дозволити торгівлю за 20% або 50% коштів на вашому рахунку. У нашому випадку Євгену і Олегу знадобиться $80,000 або $200,000 відповідно на рахунку. Вимоги до маржі відрізняються від біржі до біржі.

Важливо відзначити, що ф'ючерсні контракти стандартизовані. Їх умови чітко визначені. Проте криптоф'ючерси можуть відрізнятися на різних біржах.

Криптоф'ючерсами можна торгувати як на регульованих біржах, так і на нерегульованих криптовалютних платформах. До регульованих бірж входять Чиказька товарна біржа (CME) і Чиказька біржа опціонів (CBOE) в Сполучених Штатах. До нерегульованої категорії відносяться найвідоміші криптобіржі, такі як Binance, Bybit, OKX і багато інших.

CME є найвідомішою біржею для торгівлі криптоф'ючерсами і має найбільший обсяг відкритих позицій (кількість невиконаних ф'ючерсів та опціонів) на біткоїн.