Аналітики Goldman Sachs: Нові Bitcoin ETF в США привернуть великих інвесторів

Затвердження спотових ETF на Bitcoin Секретаріатом з цінних паперів та бірж США викликало хвилювання в світі фінансів. Аналітики Goldman Sachs вважають, що це змінить спосіб взаємодії великих організацій з Bitcoin. До нещодавнього придбання Bitcoin для великих компаній супроводжувалося численними ризиками та складнощами. Компаніям доводилося створювати інфраструктуру для безпечного зберігання монет перед прямими покупками.

Проте ризик крадіжки через хакерські атаки та вразливості залишався серйозною проблемою. Це стримувало багато публічних компаній, окрім декількох великих гравців, таких як MicroStrategy і Tesla, від входу на ринок Bitcoin.

Запровадження спотових ETF на Bitcoin повністю змінює ситуацію. Інституційні інвестори тепер можуть купувати акції біржових фондів, вартість яких залежить від ціни Bitcoin на традиційних спотових ринках. Важливо, що їм більше не потрібно турбуватися про безпеку монет, оскільки спеціалізовані кастодіані, такі як Coinbase, будуть керувати цим аспектом цього інвестиційного інструмента.

Аналітики Goldman Sachs перелічили декілька переваг ETF у своєму звіті. Серед них захист інвесторів, краща ліквідність порівняно з приватними фондами та менша похибка в відстеженні ціни активу порівняно з закритими фондами та фондами довіри.

Серед схвалених менеджерів ETF є гіганти галузі, такі як BlackRock та Fidelity, відомі своєю відмінною репутацією в традиційних фінансах. У них є досвід і ресурси для ефективного управління цими новими інвестиційними інструментами.

Незважаючи на хвилювання, пов'язане з затвердженням ETF, експерти визнають один недолік порівняно з торгівлею Bitcoin на споті - обмежений робочий час. Угоди з акціями ETF обмежені стандартними годинами роботи ринку, на відміну від прямої торгівлі Bitcoin, яка доступна цілодобово. Проте для великих гравців у сфері інвестицій це ймовірно не стане проблемою, оскільки їхні інвестиції зазвичай мають довгострокову перспективу.

Торгівля спотовими ETF на Bitcoin розпочалася 11 січня 2024 року і викликала безпрецедентний попит інвесторів. Протягом перших 30 хвилин після відкриття ринку обсяг торгів досяг $1,6 мільярда, а до кінця дня він перевищив $4,6 мільярда. Ці результати свідчать про успішний запуск цього нового продукту на ринку.

Продукти Grayscale, BlackRock та Fidelity згенерували майже половину обсягу торгів. Серед одинадцяти зареєстрованих ETF лідерами стали Grayscale (GBTC), BlackRock (IBIT), Fidelity (FBTC) та Ark (ARKB) з капіталізацією в $667,55 мільйона, $475,6 мільйона, $291,1 мільйона та $117,8 мільйона відповідно.

Загалом криптовалютне співтовариство знаходиться в стані ейфорії, що підтверджується новими локальними максимумами індексу Alternative Fear and Greed. Проте ці рівні все одно далекі від пікового значення попереднього бичого ринку у 2021 році.

Незважаючи на деякі прогнози, ціна Bitcoin не впала після затвердження спотових ETF. Зараз ціна Bitcoin коливається навколо $46 000, а Ethereum продемонстрував приріст вартості на 15% протягом останнього тижня.